記憶體價格回春，隨著力積電（6770）調高代工報價，法人圈也跟著調升目標價。根據FactSet今（16）日最新調查，共6位分析師針對力積電提出目標價估值，中位數由78元上修至88.8元，調升幅度達13.85%，其中最高估值喊到111元，最低估值為58元。綜合評級方面，6位分析師中有4位給出積極樂觀評價、2位保持中立，無人看空。
根據「玩股網」的資料，16日截至上午10:30，力積電上漲2.63%，報每股78.1元。截至7月15日收盤價76.1元，力積電近五個交易日上漲6.88%，同期半導體下跌0.48%，加權指數下跌0.22%，走勢明顯優於大盤表現。
這波目標價調升之際，力積電才對外宣布漲價與轉型消息。力積電14日透露，公司將於7月起調漲記憶體代工價格45%，預計11月起陸續反映在營收與獲利上。董事長黃崇仁同時宣示，公司將從傳統晶圓代工及DRAM廠，全面轉型為「AI Foundry」，加碼布局記憶體、先進封裝及AI相關技術，企圖擺脫成熟製程競爭白熱化的紅海市場。
本土法人分析，黃崇仁高喊轉型「AI Foundry」並非口號，而是要靠矽電容（IPD）、晶圓對晶圓（WoW）及3D封裝等技術，切入AI供應鏈。目前IPD產品已取得國際CPU大廠EMIB技術認證並開始量產出貨，WoW技術則完成多家客戶端驗證。
營收數字同步走強，力積電6月營收達64.74億元，月增12.19%、年增68.75%，第二季營收年增37.81%。獲利端第一季EPS達3.36元，較去年同期大幅成長，上半年動能除了本業轉盈，出售銅鑼廠房予美光認列的一次性利益同樣挹注不少。法人預估，力積電2026年全年EPS上看5.68元，可望順利由虧轉盈。
法說會上，黃崇仁的信心其實有財報數字撐腰。力積電第二季稅後淨利達32.9億元，EPS為0.76元，相較去年同期虧損明顯翻身，單季毛利率更衝上28%，寫下三年半新高。黃崇仁直言，預計明年晶圓代工業者的毛利率都會站上40%，「不是只有我們公司，其他公司也一樣」，顯示他對整體產業後市抱持高度樂觀。
總經理朱憲國說明漲價節奏，第二季邏輯代工報價已調漲10%到15%，8吋、12吋產能同步調升，若市場持續熱絡、缺貨狀況不解，不排除進一步調價。事實上，力積電從3月起就大幅調高DRAM代工價格，加上延續上季調漲的12吋代工價，才推升第二季營收走高；7月DRAM投片價更一舉結構性調漲45%。
朱憲國強調，DRAM缺口可望延續至2027年，隨著記憶體報價與出貨量同步成長，力積電未來單季營收可望呈現階梯式上升，記憶體業務占公司整體營收比重已超過五成，且比重還會持續墊高，成為公司最重要的成長引擎。
在營運轉骨與獲利大幅改善的支撐下，黃崇仁在法說會上鬆口，明年公司將正式恢復配息，為連年虧損、無法配發股利的力積電投資人注入一劑強心針。整體來看，力積電正靠著記憶體漲價紅利、AI Foundry轉型布局，以及逐步回溫的毛利率，重新贏得法人與市場的信心，外界對其後續營運表現同樣增添更多期待。
三立新聞網提醒您：
內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
