全球被動元件龍頭村田製作所傳出於2026會計年度啟動產品線最佳化，逐步停止生產旗下部分多層陶瓷電容料號，並向客戶端發出正式產品停產通知。本土法人認為，村田針對拖累生產效率的舊款型號進行產品線重整，將引發供應鏈規格替代效應，並為台灣被動元件族群帶來顯著的轉單契機。在台廠供應鏈中，具備完整產品線與全球通路布局的國巨（2327）與華新科（2492），最有機會率先承接這波龐大的轉單需求。與此同時，AI晶片在高功耗與高速運算環境下，需要大量電容維持電源穩定與訊號完整性，在大電流轉換過程中也需仰賴高階電感抑制發熱與電磁干擾問題，亦進一步推升相關零組件的拉貨動能。
此外，固態電解電容在AI伺服器高速運作下，亦扮演穩定供電的重要角色。法人指出，隨AI伺服器平台持續升級，加上特殊應用晶片與圖形處理器需求同步擴張，高階被動元件使用量將較傳統伺服器大幅增加。法人認為，隨AI伺服器滲透率持續提升，高階被動元件供需結構明顯改善，部分產品已出現交期拉長與價格調漲現象，產業景氣有望自下半年起進一步回溫。台系供應鏈方面，包括國巨、凱美（2375）、興勤（2428）、立隆電（2472）、大毅（2478）、華新科、禾伸堂（3026）、日電貿（3090）及臺慶科（3357）等，可望受惠於產品報價調漲帶動營運回升。
除了上述指標廠之外，華容（5328）、九豪（6127）、鈺寶（6155）、信昌電（6173）、立敦（6175）、聚鼎（6224）、鈺邦（6449）、金山電（8042）與蜜望實（8043）等眾多被動元件業者，也在產品報價上行趨勢確立下，營運動能同步受惠。法人深入分析指出，由於全球終端市場的庫存去化已接近尾聲，如今迎來日系大廠產能挪移與AI應用的雙重紅利，預期台灣被動元件供應鏈將在歷經長達1年以上的調整期後，正式迎來新一輪的景氣復甦與獲利成長周期，後續相關企業的營收跳升力道值得市場高度關注。
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