美股光通訊大廠AAOI於2026年8月6日盤後公布第2季財報，單季營收達1.919億美元，年增高達86%，不僅創下連續第5個季度營收歷史新高，更成功實現由虧轉盈，達成Non-GAAP每股純益0.06美元的優異成績。然而，市場對公司給出的第3季展望反應較為保守，財測營收中位數2.725億美元略低於分析師預期，導致股價於盤後出現震盪。目前市場共識非常明確，AAOI面臨的核心問題並非客戶需求不足，而是現有產能追不上強勁需求。管理層於法說會中強調，800G與1.6T產品的訂單量遠高於產能，即使正積極擴充德州新產能，預計供不應求狀態將一路持續至2027年中期。
從業務細項觀察，本次財報揭露了資料中心業務的高速成長，特別是800G光模組呈現爆發式需求，單季出貨量較前一季直接翻倍。管理層預期1.6T產品將從今年第4季起開始貢獻顯著營收，單季貢獻金額預計可達7000萬至8000萬美元。此外，公司憑藉雷射晶片自製能力，在當前供應鏈極度緊張的情況下，展現出較同業更強的成本控制能力與出貨韌性。展望未來，AAOI明確將營運重心完全壓在AI相關的資料中心傳輸需求上，隨著北美雲端服務供應商（CSP）對AI叢集算力架構的更新，對光傳輸介面速度的需求正以超乎預期的速度演進，預計從2026年下半年到2027年，將是800G轉向1.6T高毛利AI光通訊模組的關鍵轉換期。
隨著AAOI高速光模組出貨量強勁攀升，加上1.6T世代關鍵零件如DSP與TIA晶片緊缺，帶動了台灣相關光通訊供應鏈的高度關注。這些台廠主要配合其光模組零組件提供與高階封裝需求，展現出極強的產業連動性。其中，聯鈞（3450）提供光通訊雷射封裝代工服務，在高速傳輸光模組市場中占有舉足輕重的地位；光聖（6442）則深耕光通訊主動與被動元件，持續顯著受惠於大型資料中心對高階光模組的強勁需求；而華星光（4979）專注於光收發模組封裝，與北美資料中心客戶需求緊密連結。隨北美AI基礎建設軍備競賽持續升溫，台系光通訊封裝與零組件供應鏈可望在此波產業轉型升級潮中同步受惠。
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