美國總統川普（Donald Trump）今年淨賣出記憶體巨頭美光（Micron, MU），轉而加碼AI晶片一哥輝達（Nvidia, NVDA），也讓外界對「懂王」的選股眼光多了幾分好奇。財經媒體《Motley Fool》報導，根據美國政府倫理辦公室（OGE）揭露資料，今年截至5月止，川普淨賣出9萬至11.6萬美元（約289萬至373萬台幣）美光金額介於之間；同期則淨買進24.6萬美元至370萬美元（約791萬至1.19億台幣）輝達。若拉長時間來看，美光股價自2023年1月以來已飆漲1860%，輝達同期漲幅則達1340%，兩檔個股都是這波AI浪潮下的大贏家。
美光主要生產記憶體與儲存解決方案，應用範圍涵蓋個人電腦、行動裝置、資料中心伺服器及車用系統，產品線包括DRAM記憶體（含高頻寬記憶體HBM）與NAND快閃記憶體，三者都是驅動AI系統運作不可或缺的關鍵零組件。
美光公布2026財年第二季（截至5月）財報，受NAND與DRAM價格較去年同期翻倍以上、供給嚴重短缺推升，營收年增345%達414億美元，非公認會計原則（non-GAAP）每股純益暴增逾12倍，來到25.11美元，成績單相當亮眼。
美光執行長梅羅特拉（Sanjay Mehrotra）向分析師透露，公司目前已與客戶簽下16項多年期合約，有助強化長期財務表現、毛利率與自由現金流展望，讓業績能見度與穩定性同步提升。記憶體產業過去多以短期訂單為主，交期常以「天」計算，如今美光鎖定三到五年的最低售價，可望降低營收波動；不過華爾街仍預期，一旦供需逆轉，記憶體價格最快可能在2028年下滑。分析師預估美光獲利至2029財年前將以年均36%速度成長，以此換算目前本益比僅22倍，估值並不算貴。市場解讀，川普操盤團隊之所以在第二季股價評價偏高時調節持股，或與時機點有關。報導認為，現階段仍值得投資人逢低小額佈局。
輝達目前是AI基礎建設領域的產業指標，主力產品為繪圖處理器（GPU），也就是俗稱的資料中心加速器，在該市場市佔率超過八成，同時也躋身全球最大網通設備供應商，並朝中央處理器（CPU）龍頭地位邁進。
輝達財務長科蕾絲（Colette Kress）指出，由於能整合優化整個運算堆疊效能，輝達系統的代幣（token）運算成本最低，採用輝達架構的資料中心也能創造最高營收，公司創新腳步更是業界難以望其項背。輝達公布2027財年第一季（截至4月）財報，營收年增85%達816億美元，寫下連續第三季成長加速紀錄，主要動能來自資料中心業務；non-GAAP每股純益年增140%至1.87美元。
展望後市，輝達迎來兩大成長引擎。首先，結合Vera CPU與Rubin GPU的「Vera Rubin」平台將於下半年進入量產，相較前代Grace Blackwell架構，每瓦推論吞吐量提升10倍，每代幣運算成本則降至十分之一。其次，輝達預計今年秋天推出主攻個人電腦市場的RTX Spark超級晶片，結合GPU與Arm架構CPU，將搭載於微軟（Microsoft）、戴爾（Dell）、惠普（HP）等品牌Windows電腦，正式叩關長年由英特爾（Intel）與超微（AMD）把持的PC晶片市場。
華爾街預估，輝達調整後每股純益至2028年1月止的財年前，將以年均56%速度成長。以此推算，目前36倍的本益比，其實相對便宜。多數分析師看法一致，目標價中位數上看300美元，較現價211美元仍有約42%上漲空間。
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